Фондовый рынок

8 июня прошло 47 заседание бизнес-клуба "Ошер", на котором обсуждалась современная ситуация на фондовом рынке.  В заседании приняли участие около 120 руководителей компаний.

О состояниии дел на рынке ценных бумаг рассказали руководители финансовой корпорации “Открытие”: Евгений Данкевич – один из управляющих директоров инвестбанка “Открытие”, Александр Лагутин – начальник отдела инвестиционного консультирования, Александр Мальцев – представитель департамента частного банковского обслуживания и Дмитрий Космодемьянский – специалист отдела доверительного управления.

Гости раскрыли принципы работы основных инструментов и средств, которые предлагает компания – брокерское облуживание, доверительное управление, инвестиционный консалтинг, частное банковское обслуживание.

Что касается структуры ФК “Открытие”, то ее можно представить следующим образом:

1.     Инвестиционный банкинг – ОАО “Брокерский дом “Открытие” (лицензии ФСФР России), ООО «Открытие – корпоративные финансы», Otkritie Securities Limited (лицензия FSA), ОАО Инвестбанк «ОТКРЫТИЕ» (лицензии ФСФР России, лицензии ЦБ РФ).

2.     Коммерческий банкинг – направление работает на базе на базе Коммерческого Банка «Русский Банк Развития».

3.     Управление активами и фондами – в группу управляющих компаний входят ООО УК «Открытие» (лицензии ФСФР России), Otkritie International Investment Management Limited (CySEK (MiFID), Otkritie Finance (Cyprus) Limited.

ФК «ОТКРЫТИЕ» предоставляет клиентам возможность совершать сделки с ценными бумагами и производными инструментами на всех основных российских торговых площадках:

•                 биржевые торговые площадки для совершения cделок с ценными бумагами (РТС – классический и биржевой рынки, ММВБ – фондовая секция и секция государственных ценных бумаг, фондовая биржа Санкт-Петербурга);

•                 биржевые торговые площадки для совершения cделок со срочными контрактами (РТС – FORTS, ММВБ – секция срочного рынка, Национальная товарная биржа);

•                 внебиржевые рынки ценных бумаг, действующие на территории РФ.

Наши клиенты также могут получить доступ на международные рынки - не только на фондовые, но и на рынки производных инструментов, а также на внебиржевой рынок в рамках услуги Global Electronic Trading Services.

Инвестиционный консалтинг, это, в первую очередь:

•                 профессиональная оценка Ваших инвестиционных идей;

•                 получение по электронной почте и СМС в on-line-режиме новых инвестиционных идей и актуальных трендов от наших специалистов;

•                 выстраивание совместно с инвестиционным консультантом индивидуальной рыночной стратегии;

•                 получение необходимых аналитических заключений, в том числе подготовленных по Вашему запросу;

•                 своевременное получение актуальной информации по ситуации на фондовом рынке;

•                 доступ к информации из специализированных источников.

Наконец, мы предлагаем такой продукт, как частное банковское обслуживание, ключевые услуги которого представлены следующими направлениями:  

•                 услуги Инвестиционного Банка: брокерское обслуживание на российском и западном рынках (в т.ч. операции с еврооблигациями), доверительное управление, паевые фонды и др.;

•                 услуги Коммерческого Банка: срочные вклады, пластиковые карты с возможностью овердрафта, индивидуальные сейфы, интернет-банкинг, расчетно-кассовое обслуживание;

•                 дополнительные услуги: страхование, налоговое и юридическое консультирование.

Частный Банк осуществляет полноценное финансовое сопровождение, включающее разработку инвестиционной стратегии, поддержку персонального менеджера и детальную отчетность о результатах инвестиций.

Клиенты Частного Банка могут воспользоваться услугой доверительного управления активами. В 2008 г. фонды под управлением специалистов компании смогли избежать существенного снижения стоимости благодаря внесению своевременных поправок в инвестиционные стратегии.

Мы нацелены на дальнейшее расширение продуктовой линейки (так, в ближайшее время партнером Частного Банка станет УК «Альфа-Капитал»), в том числе партнерство с западными УК, расширяющее возможности для страновой диверсификации активов.

В процессе обсуждения члены клуба заострили внимание на ряде актуальных вопросов.

– Можно ли сегодня рекомендовать клиенту обращаться к Вам и почему? Можно ли заработать больше, чем в депозите? Сколько и на чем можно заработать? Какие конкретно модели стратегий вы можете предложить?

Евгений Данкевич.

– Первое – стоит ли покупать сегодня или нет? Современный кризис даже близко не сравним с 1998 годом, хотя нам и тяжелее чем остальному миру,  поскольку Россия – это громадное предприятие по продаже нефть. Второе – возьмем, например, “Газпром”, который в 2001 году стоил 15 рублей, в самом же низу падения сейчас – 100, и при этом до падения был 350. Таким образом, инвестирование – это долгосрочный процесс. Акции растут со скоростью “инфляция+ВВП”. Никакой депозит не растет с такой скоростью.

Стимулы инвестировать в Российскую экономику – так было и так есть – очень слабы по многим объективным причинам. Несмотря на это, есть несколько несложных правил, которых надо придерживаться на фондовом рынке чтобы зарабатывать. Если мы хотим сохранить деньги, скажем, на 20 лет, уберечь их от инфляции и гарантированно немного заработать - надо покупать на долгий срок, это надежное средство. Если же мы хотим получать деньги прямо сейчас – следует обратиться к спекуляциям.

Александр Лагутин.

– Все зависит, главным образом, от Ваших целей и темперамента. Это может быть долгосрочное инвестирование - постоянное небольшое вложение денег в рынок ценных бумаг. Получил зарплату – на 5 рублей купи акций, какую – мы подскажем. Что-то выросло – купи больше, что-то упало – купи меньше. Дальше, среднесрочные вложения – покупаются дешевые бумаги с какой-то идеей. Например, реструктуризация Связьинвеста на базе Ростелекома сегодня может быть весьма интересной. И третье – доверительное управление. Это относительно краткосрочные сделки с ограниченным риском. В целом же, стратегии вложений завязаны главным образом на горизонтах инвестирования и на риски, который готов нести клиент.

– Стандартный вопрос управляющем брокеру. Если Вы утверждаете, что знаете, как зарабатывать на фондовом рынке, то почему Вы работаете в качестве брокера на проценте, а не выходите на рынок как самостоятельный игрок?

Евгений Данкевич.

– Все просто. Управляющие управлением, ответственностью защищают себя от игры, риска и потерь. Профессионально заниматься вложениями больших денег множества клиентов это не тоже самое, что играть с собственными средствами. Здесь выше степень ответственности, больше осторожность, все это защищает от рисков, заставляет больше думать, тщательнее взвешивать.

– С какой минимальной суммой к вам можно придти?

Евгений Данкевич.

– Если вы хотите работать самостоятельно, то с любой, хоть 5 тысяч рублей, при этом им можно найти правильное применение. В случае консультационного обслуживания минимальный порог 1 миллион рублей, частного обслуживания –3 миллиона.

– Первый вопрос. В случае консультационного обслуживания кто именно принимает решения, клиент или сама компания?

И второй. Я довольно долго работал в электроэнергетике, сам держал ценные бумагами электросетевой компании, поэтому меня интересует какие именно бумаги сейчас стоит покупать. Если не конкретные компании, то может назовете хотя бы отрасль – электросети, гидрогенерация и т.п.?

Александр Лагутин.

– Решения принимает клиент, консультант предлагает идеи, разъяснения и прочее. Клиент может корректировать, принимать или не принимать советы консультанта, соглашаться частично, сделать, наконец, наоборот. Если же клиент хочет переложить бремя ответственности – то это уже договор доверительного управления. В этом случае решает управляющий – или делай как я говорю, или забирай деньги.

Что же касается электроэнергетики, мы бы рекомендовали тем, кто попал под отсечку “РусьГидро” конечно же брать ее по рублю. От рубля, рубля с небольшим “РусьГидро” стоит брать, поскольку это компания не подвержена изменению стоимости на энергоносители, у нее, в основном, водный налог и пр. Лично я не могу уверенно советовать в области сетей, поскольку сложно быть специалистом во всех областях одновременно. По генерации мне симпатизируют “КЭСовские” вещи, главным образом пятая, седьмая и девятая,  затем “ТГК-1”, компетентные источники рекомендуют также “Юга”. По поводу ФСК – в целом хорошая, крупная компания, но я бы подождал несколько подешевле. ФСК интересна с точки зрения перспектив, но, на мой взгляд, дороговата относительно других. Из качественных компаний – там, где сидят “Enel”, “E.ON” – это  “ОГК-4”, “ОГК-5”, крупные генерации, и инвесторам, т.е. тем, кто хочет покупать “хорошее”, хотя и недешевое, можно их смело рекомендовать. “ОГК-1” – скорее в надежде, что дорого продадут, и это будет уже более рисковое вложение.

Ваше видение: кризис заканчивается, кризис в разгаре, кризис не начинался?

Евгений Данкевич.

 На мой взгляд, данный вопрос, учитывая особенности Российской экономики, в сущности сводится к вопросу о том, сколько будет стоить нефть и в какой перспективе. Как я понимаю, слишком дешевой она уже никогда не будет, слишком дорогой в ближайшем будущем тоже нет. В целом же нефть будет постепенно дорожать, вероятно, она будет не дешевле 50-60 долларов, соответственно, никакого коллапса в России произойти не должно.

– Приведите пример того, как вы спасали клиентов при падении рынка?

Дмитрий Космодемьянский.

– Мы играли на понижение и заработали. С облигациями было похуже, но тоже ничего. Если кратко, то нашу задачу можно сформулировать как “не ставить все на красное”.

Александр Мальцев.

– Откровенным спекулянтам мы говорили: “убери руки от клавиатуры!”, а инвесторам – “ниже тысячи – не дергайся”.

В заключении заседания были вручены дипломы новым членам бизнес-клуба Ошер и члены клуба разошлись по секциям в зависимости от вида деятельности. 

В 47-м заседании принимали участие:

Медио-спектр – ген.директор (производство мебели и комплектующих); Типография – Петровсий парк – исп.директор; ООО «Аглар» - директор; Юридическая фирма «Правовед» - ген.директор; Группа Социнтех – председатель совета директоров; ООО «Шабат» - ген.директор (кафе «Аленький цветочек»); Российско-израильская стоматологическая клиника DentaStyle – гл.врач; ООО «Регионэнергокомплект» - ген.директор; ВМП – зам.ген.директора (современные решения проблем коррозии); сотовая компания ТЕЛЕ2 – пред. Правления, ITNT Group – президент; Научно-производственный консорциум «ИЗОТЕРМИК»- ген.директор;ЧМК – ген.директор (поставки металлопроката);Юридическая компания «ИНТЕРЦЕССИЯ» - директор; Транспортная компания «ALSENA» - ком. директор; ООО «Интерпан» - ген.директор (строительно-отделочные материалы);  Dialog ltd.- директор; Кухни NICE – директор; ООО «ЛЕДИ МН» (услуги по недвижимости) – ген директор; Аренда цифровой печатной техники «Марк» - ген.директор; «Студио Конкрет» - директор; Российская Академия Медицинских Наук – зам.гл.врача;  «UniMind» - ген.директор; Европейский Трастовый Банк – руководитель отдела  ; Теллур – сетевые технологии; РАИР – руководитель центра (центр антикризисных технологий); рекламная компания VERSHINA – ген.директор; Компания «Все для строительства» - ген. директор; ЗАО «Научно-производственная фирма» «Электрохимтехнология» - директор (восстановление и упрочнение деталей);  рекламное агентство DEMIURGE – ген.директор; ООО «Виалента» - ген.директор;  ARCHDUET – директор; ООО «Савушкин продукт-Москва» - ген. директор; ООО «Щучинский маслосырзавод» - ген.директор;  Группа компаний Феникс – директор ; Газета больших городов «Мой район» - издатель; Высшая школа экономики – доцент кафедры бизнес-аналитики; ФОК – финансовый и организационный консалтинг – комм.директор; Группа компаний «ЭПС» - ген.директор; TEST – директор проекта; ТрансРегионИнвест – председатель правления (инвестиционная компания); Агентство недвижимости «Мосжиларенда» - ген.директор; Онкологический  центр Блохина – зам. Главного врача,  «Гарантия-Аудиторская фирма» - директор; SFT group – председатель наблюдательного совета; Резон групп – ген.директор;  Техномост сервис – ген.директор, комм.директор (обработка сточных вод); Ир-лизинг – зам.ген.директора; «Энергоавиа –МТ» - ген.директор; ООО Торговый дом «Зеленый континент» - ген.директор;  Экспресс ТелеКом – член Совета директоров; СоцГорБанк – управляющий; Федеральная служба по оборонному заказу – руководитель аппарата советников – советник директора; Абрис Декор (Студия Текстильного Дизайна) – директор; Финансовая корпорация «Открытие» - управляющий; Мебельная компания «С-Мебель» - ген.директор;  AURORA – ген.директор; Столичный отдых – ген.директор (туристическая компания);  AHB проект – ген.директор;  TROIKA ESTATE – финансовый директор; ARTHILL – ген.директор; НПП ТеплоТрансСервис – ген.директор. и многие другие.

Информационными спонсорами выступили газета "Бизнес ФМ", журналы: "Капитал и право", "Российская торговля", телекомпания Первый Канал Бизнеса.

Спонсоры мероприятия: компания ПарусПлюс, Инвестиционная компания Открытие

Водочный спонсор: компания Кауффман